Opinión de Indexa Capital: comisiones y rentabilidad

Si posees un mínimo conocimiento sobre inversión en fondos indexados, a buen seguro te sonará el nombre de Indexa Capital, ya que es el primer gestor automatizado que llegó a España para cambiar el paradigma de la inversión.

ROBO ADVISOR	INVERSIÓN MÍNIMA	COMISIONES	VALORACIÓN	PROMOCIÓN
	2.000€	0,60-0.63%

Esta es mi opinión de Indexa Capital, el robo advisor que se ha convertido en poco tiempo líder en España en cuanto a número de clientes y con mayor capital bajo gestión de todos los que existen en la actualidad. No sólo eso, sino que además ha sido el primer gestor automatizado de todo Europa en ser rentable, todo ello en muy poco tiempo, lo que le llevó incluso a salir bolsa el pasado año.

Comisiones muy bajas en sus carteras de fondos indexados y rentabilidades que están por encima de la media del sector, lo han convertido hoy en día en la opción preferida por muchos de los inversores.

Personalmente llevo invirtiendo en Indexa Capital más de 5 años, prácticamente desde su salida, disponiendo de un cartera de inversión y un plan de pensiones a mi nombre con ellos. Como comprenderás, en todo este tiempo, he tenido tiempo de probar su plataforma más que de sobra para descubrirte todas sus características y prestaciones.

Mi experiencia con Indexa Capital a día de hoy es que la rentabilidad ha sido del 6,3% anualizada, y en el trato han solventado siempre mis dudas rápidamente.

A continuación trato de solventarte todas las preguntas que te puedan surgir sobre su funcionamiento así como sus ventajas y desventajas frente a otros robo advisors, desde un punto de vista neutro y basándonos en su oferta. También echaremos un vistazo a las mejores reseñas de Indexa Capital y aspectos que debes tener en cuenta antes de abrir una cuenta con ellos.

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¿Qué es Indexa Capital?

Indexa Capital es una Agencia de Valores ubicada en Madrid Capital y fundada a finales del año 2024 por François Derbaix, Unai Asenjo y Ramón Blanco. Con la llegada de Indexa irrumpiría en el mercado español el primer gestor automatizado indexado a nivel nacional.

En su momento Indexa bebería del modelo de gestión que llevaba años aplicándose en EEUU, especialmente en la zona de California, con empresas punteras como Weathfront o Betterment. Este modelo aplicaría escalas de bajo coste empleando activos indexados (ETF y fondos) y teorías matemáticas de reputados premios Nobel.

Un hito importante de la firma ocurrió al mes de lanzarse al mercado, cuando Indexa Capital incorpora a su comité asesor al ex presidente de la CNMV Manuel Conthe y el inversor de venture capital Luis Martin Cabiedes. Este movimiento supuso un espaldarazo a un proyecto de reciente creación del cual todavía muchos inversores recelaban por desconocimiento.

El servicio se brinda para clientes de la Unión Europea, Suiza y Reino Unido, con entrada mínima de 3.000 € y un total de 40 carteras (30 de fondos y 10 de pensiones) en las cuales el cliente delega su capital. A 22 de Abril de 2024 el volumen gestionado por la entidad era de 892 millones de euros:

A nivel operativo Indexa Capital ofrece dos posibilidades de banco custodio: Inversis y Cecabank. El cliente podrá cambiarse de uno a otro a voluntad, y su dinero estará depositado siempre en una cuenta individual aperturada a su nombre.

Por último cabe mencionar los diferentes premios obtenidos por el roboadvisor. Citaremos sólo algunos de los más recientes:

• Premio Rankia a Mejor gestor automatizado en 2024, 2024 y 2024.
• Premio Wealthtech 100 como miembro del Top 100 Welathtech en 2024 y 2024
• Premio Allfunds-Expansión a Mejor cartera conservadora 2024
• Premio Rankia a Mejor Roboadvisor en 2024
• Premio Finnovting a Fintech Más Innovadora en 2024

Servicios de Indexa Capital

El producto principal de Indexa Capital es sin ningún lugar a dudas sus carteras de fondos indexados, pero además de esto, ofrece otro tipo de productos con una gran demanda como los planes de pensiones entre otros.

Indexa Capital tiene los siguientes servicios:

• Fondos de inversión: Carteras de fondos indexados de grandes gestoras internacionales y que puedes adaptar a tu nivel de riesgo gracias a los 10 modelos de cartera de los que dispone. Están disponibles las carteras tradicionales como las ISR para quienes tengan en cuenta la conciencia social y los criterios medio ambientales.
• Planes de pensiones: Producto muy similar a las carteras de inversión pero con las particularidades que tiene este producto, invirtiendo principalmente en ETFs indexados.
• Plan de pensiones de empleo: Planes de pensiones de empresas para sus trabajadores.
• Seguro de vida: Indexa Capital ofrece un seguro de vida por fallecimiento que es un 50% más barato que el de la competencia.
• Fondo monetario de ahorro: Lo último en indexa Capital ha sido el lanzamiento del «colchón de seguridad», que así llaman ellos a la posibilidad de invertir el dinero que tienes parado en tu cuenta bancaria en un fondo monetario que te de una rentabilidad mensual.

Fondos indexados con Indexa Capital

Las carteras de fondos de Indexa se componen realizando distintas combinaciones de los siguientes nueve fondos:

1. Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus (RV Europa)
2. Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus (RV EEUU)
3. Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus (RV Japón)
4. Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus (RV Emergentes)
5. Vanguard Pacific Ex-Japan Stk Idx Eur -Ins Plus (RV Asia ex-Japan)
6. Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus (RF Corporativa Euro)
7. iShares EM Gov Bnd Idx -I2 Eur Hdg (RF Pública países emergentes)
8. Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins Plus (RF Pública Europa)
9. Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus (RF Europea ligada a la inflación)

Cuanto mayor sea nuestra cartera, mayor será el número de fondos en los que estaremos invertidos. A partir de 10.000€ y hasta los 100.00, todas las carteras serán iguales, pero variará la exposición a un fono u otro, en función de tu aversión al riesgo. Las carteras más agresivas, tendrán una mayor exposición a la renta variable, y viceversa.

En esta tabla puedes ver el % de exposición a cada producto en función de tu cartera:

CLASE DE ACTIVO \ PLAN	#1	#2	#3	#4	#5	#6	#7	#8	#9	#10
Total acciones (%)	9	18	27	36	45	54	63	72	81	90
Acciones Europa (%)	4	7	7	9	10	12	14	16	19	23
Acciones Estados Unidos (%)	5	8	11	16	20	25	29	33	35	35
Acciones economías emergentes (%)	0	3	3	3	5	6	8	9	11	13
Acciones Japón (%)	0	0	3	4	5	6	6	7	8	10
Acciones globales pequeña capitalización (%)	0	0	3	4	5	5	6	7	8	9
Total bonos (%)	91	82	73	64	55	46	37	28	19	10
Bonos empresas europeas (%)	18	15	13	12	10	8	7	5	3	3
Bonos gobiernos europeos (%)	25	22	20	17	15	12	10	8	5	4
Bonos europeos ligados a la inflación (%)	9	8	7	6	5	5	4	3	3	3
Bonos gobierno EEUU cubierto a Euro (%)	25	22	20	17	15	13	10	7	5	0
Bonos empresas EEUU cubierto a Euro (%)	14	15	13	12	10	8	6	5	3	0
Rentabilidad esperada (% anual)	3,6	3,9	4,2	4,5	4,8	5,1	5,4	5,7	6,1	6,4
Volatilidad esperada (% anual)	4,7	5,0	5,4	6,2	7,1	8,2	9,4	10,6	11,8	13,1

Planes de pensiones de Indexa Capital

En el caso de los Planes de Pensiones y EPSV las carteras se construyen en base a ETF y fondos. Dependerá del Plan escogido para encontrar una composición u otra.

El Indexa Más Rentabilidad Acciones e Indexa EPSV Más Rentabilidad Acciones poseen la siguiente cartera:

1. Vanguard FTSE Developed ETF (RV Global)
2. SPDR S&P 500 ETF Trust (RV EEUU)
3. iShares Core S&P Total US Stock Market (RV EEUU)
4. Schwab U.S. Large-Cap Value ETF (RV EEUU)
5. Lyxor Core STOXX Europe 600 (RV Europa)
6. Xtrackers Euro Stoxx 50 ETF (RV Europa)
7. Nomura ETF – Topix (RV Japón)
8. Vanguard FTSE Emerging Market (RV Emergentes)

El Indexa Más Rentabilidad Bonos e Indexa EPSV Más Rentabilidad Bonos, por su parte, poseen la siguiente:

1. iShares GL Corp Bd EU Hedged (RF Corporativa IG)
2. Lyxor ETF Eurmts Inv Grade DR (RF Gobiernos)
3. SPDR Barclays US High Yield Bond (RF HY EEUU)
4. Xtrackers II Global Gov 1C EUR Hgd (RF Gobiernos Global)
5. Amundi ETF Gov Bond Lowest (RF Gobiernos)
6. Lyxor ETF Euromts 3-5Y DR (RF Gobiernos 3-5 años)
7. Vanguard Total Bond Market (RF Bonos EEUU)
8. Vanguard Total Intl Bond ETF (RF Global)
9. Vaneck Vectors JP Morgan EM LC Bond ETF (RF Emergente)

¿Cómo abrir una cuenta con Indexa Capital?

El proceso comienza con la creación de una cuenta en línea en Indexa. Los usuarios completan un cuestionario que evalúa su perfil de inversión y sus objetivos financieros. Con esta información, Indexa recomienda una cartera diversificada y ajustada a las necesidades de cada cliente. La plataforma se encarga de administrar automáticamente la cartera, realizando ajustes según las condiciones del mercado.

Paso 1. Acceso a la plataforma

Entramos en la plataforma de Indexa Capital. Te recomiendo hacerlo a través del siguiente banner si quieres ahorrarte durante 1 año completo las comisiones de tus primeros 10.000 € de inversión.

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Una vez accedemos a la pantalla ya se nos informará de que la bonificación ha sido correctamente aplicada.

Paso 2. Completar cuestionario

En este momento se inicia el cuestionario para conocer nuestra tolerancia al riesgo. Es esencial contestar con total sinceridad, ya que en función de lo que hayamos respondido se nos asignará un nivel u otro de riesgo y ello determinará trabajar con una cartera excesivamente volátil o excesivamente conservadora.

Las preguntas que se nos realizarán serán:

1. Objetivo de la inversión
2. Rentabilidad buscada
3. Nuestro comportamiento ante una posible caída de un -10% en un més
4. Qué concepto tenemos del riesgo
5. Nuestra experiencia pasada con otros productos de inversión (acciones y fondos)
6. Edad
7. Importe global de nuestro patrimonio líquido (depósitos, cuenta corriente, acciones, fondos, etc.). No se incluye patrimonio inmobiliario.
8. Ingresos anuales después de impuestos
9. Estabilidad de ingresos esperada
10. Porcentaje de ingresos destinado a gastos tales como hipoteca, colegios, alimentación, etc.
11. Plazo estimado con el que se pretende trabajar en Indexa Capital
12. Importe estimado a invertir. No genera ningún tipo de obligación, simplemente es a efectos de cálculo para el algoritmo
13. Flujos estimados tanto de ingreso como de retirada al mes. Este campo sería opcional
14. Elección del banco de custodia. Recordad que dijimos antes que Indexa trabaja con dos entidades diferentes entre las que el cliente podrá escoger. Las opciones serían:

Inversis

Cecabank

Paso 3. Análisis de resultados

Una vez tenemos completo el cuestionario se nos facilitará como resultado nuestro perfil y los resultados obtenidos a un determinado plazo en función de las características económicas aportadas:

En esa misma pantalla podemos ver cinco pestañas diferentes que nos darán información relevante a nuestro presupuesto, la primera de ellas será TU CARTERA y contendrá la información de los fondos que componen la cartera propuesta:

La pestaña siguiente corresponderá a las EXPECTATIVAS que tendríamos con la cartera en base a tres escenarios: el más optimista, el más pesimista y el más probable. Todo queda correctamente detallado y pasado a campo gráfico:

La pestaña contigua será la del HISTÓRICO de la cartera en los últimos años:

Justo en la parte inferior aparecen los COSTES perfectamente detallados:

Y ya por último se nos muestra el cálculo realizado para obtener nuestro TU PERFIL de riesgo, que por supuesto antes y después de abrir la cuenta podremos modificar nuestras respuestas y con ello obtener una evolución del perfil que nos aplican (tanto a más riesgo como a menos riesgo).

Paso 4. Date de alta con tus datos personales

Este apartado será el más formal, donde tendremos que introducir todos y cada uno de los datos personales legalmente requeridos para la apertura de cuenta. Al finalizar nos facilitarán los datos de pago para que podamos realizar el ingreso del dinero.

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Comisiones de Indexa Capital

Una de las principales ventajas que tienen este tipo de fondos son las bajas comisiones que tienen. Por esta razón, para ser competitivos, Indexa Capital cobra igualmente unas comisiones muy reducidas por la confección y gestión de tu cartera.

Si quieres gestionar tus inversiones a través de ellos, debes tener en cuenta estos 3 tipos de comisión anual que vas a pagar:

Plan:	Fondo de Inversión	Plan de Pensiones / EPSV
Comisión de gestión *	0,39%	0,37%
Gastos de Activos (media)	0,10%	0,07%
Comisión de Custodia	0,11%	0,05%
Otros gastos	–	0,07%
TOTAL	0,60% – 0,62%	0,61%

*0,41% para inversiones inferiores a 10.000€ y 0,39% de 10.000€ hasta 100.000€.

El total de los gastos de gestión quedarían desglosados de la siguiente manera, siendo inferiores a medida que tu capital aportado aumenta:

• Menos de 10.000€: 0,41%
• De 10 a 100 mil €: 0,39%
• Entre 100 y 500 mil €: 0,36%
• Entre 500 mil y 1 millón de €: 0,30%
• Entre 1 y 5 millones de €: 0,25%
• Más de 5 millones de €: 0,15%

Comisiones de gestión

El importe que tendrás que pagar irá en función de la cantidad de dinero que tengas invertido con ellos. El porcentaje de comisión va desde el 0,42% hasta los 10.000€ de inversión, pasando por los 0,40% para capitales hasta los 100.000€ y hasta el 0,15% si eres un gran inversor con más de 5 millones de euros.

Teniendo en cuenta que el promedio de gestión de fondos gestionados de la banca española ronda el 3,40% de comisión, no está nada mal lo que nos propone Indexacapital.com

Gastos de los activos

Deberás pagar los gastos correspondientes a los activos contratados. Por ejemplo, si en tu cartera incluyen el MSCI World, deberás abonar el coste que tiene este fondo, y así con cualquiera que conforme tu cartera. La ventaja es que al invertir con un robo advisor, las comisiones son más bajas que si lo hicieras por tu cuenta.

Comisiones de Inversis y Cecabank

Uno de estos dos bancos será el banco encargado de tener nuestros fondos en custodia y bajo nuestro nombre.

Han negociado con ellos unas buenas condiciones quedándose la comisión en un 0,12% del valor de la cartera (o 0,05 o 0,06% para más de 1M€), IVA incluido. A día de hoy difícilmente encontrarás una comisión igual o más baja.

Comisión de la gestora

Por último, la gestora que proporciona los fondos igualmente cobra una comisión por la gestión. Este importe varía en función del fondo pero suelen estar las comisiones de media entre un 0,07% y 0,23%, una cantidad ridícula si la comparamos con los tradicionales.

La mayoría de fondos en los que se invierten son de Vanguard, líder indiscutible en este tipo de fondos, por lo que si estás buscando dónde comprar fondos Vanguard con bajas comisiones aquí tienes la respuesta.

Indexa Capital ha logrado entrar en la clase institucional Plus de Vanguard, lo que le otorga la posibilidad de acceder a gastos aún más bajos.

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Rentabilidad de Indexa Capital

Además de las comisiones, otro aspecto fundamental a la hora de tomar una decisión de inversión es la rentabilidad.

Cabe recordar que rentabilidades pasadas no son más que eso, pasadas, y por tanto no tienen por qué repetirse en el futuro. Sin embargo, echando un vistazo al histórico de Indexa Capital, podemos ver cómo sus carteras han ofrecido muy buenas rentabilidades acumuladas en los últimos 9 años.

Ventajas y desventajas de invertir en Indexa Capital

Beneficios que ofrece:

1. Robo advisor líder en España que recientemente ha sido el primero de Europa en lograr ser una empresa rentable.
2. Carteras muy diversificadas a cambio de una comisión  muy baja.
3. Posibilidad de contratar carteras Socialmente Responsables (ISR)
4. Panel para seguir tus inversiones muy sencillo y fácil de entender.
5. Si eres cliente, puedes contratar (voluntario) el plan de vida más económico de España. (recién lanzado)
6. Permite retiradas recurrentes programadas. (ideal para gente avanzada en edad que quiere obtener una rentabilidad de sus ahorros).
7. Ofrece optimización fiscal: Puedes solicitar ventas parciales o totales de tu cartera para obtener plusvalías o minusvalías que puedes compensar con otras inversiones que tengas.
8. Ofrece 15.000€ en comisiones de gestión gratis si haces el test de perfil desde aquí.

Desventajas a considerar:

1. Mínimo de 2.000€ para abrir una cuenta y comenzar a invertir con ellos (antes era 3.000€). Otros brokers te permiten hacerlo con 1.000€.

Comparación entre Indexa Capital y otros robo advisors

ROBO ADVISOR	INVERSIÓN MÍNIMA	COMISIONES	VALORACIÓN	PROMOCIÓN	CARTERAS	FONDOS
	2.000€	0,60-0.63%			10	De 2 a 9
	1.000€	0,63%			6	15
	1.000€	0,65%			11	De 2 a 16
	1.000€	0,45%			5	De 7 a 9
	150€	0,85%			6	De 5 a 9
	100€	0,75%			-	De 5 a 8

Puedes ver aquí la comparativa completa de los mejores robo advisors de España.

Indexa Capital vs Finizens

Posiblemente estos dos proveedores sean entre sí los más parecidos, ya que cuentan con una operativa similar, unas comisiones que de partida se asemejan bastante y los resultados son bastante parejos.

Sin embargo podemos encontrar algunos detalles distintivos. Por ejemplo Finizens no incorpora la opción EPSV, cosa que Indexa sí, pero en cambio introduce el plan de ahorro para niños.

También hay diferencia con la progresión de las comisiones. Finizens además de tener comisiones iniciales más bajas, también premia la fidelidad de los clientes bajándoles la comisión de gestión un 0,02% cada año de manera automática. Indexa por su parte también tiene unas comisiones muy bajas que la hacen una opción interesante.

Indexa Capital vs InbestMe

La irrupción de InbestMe ya rompe con la tónica más o menos estandarizada que vimos en la comparación anterior. InbestMe se diferencia de Indexa Capital principalmente en que incorpora más opciones de inversión que el segundo, quien básicamente se centra en tres productos.

Con InbestMe no veremos unos costes excesivamente competitivos, sin embargo nos brindarán la oportunidad de trabajar por ejemplo con carteras constituidas directamente con ETF y además diferentes tipos de cartera. Además incorporan un sistema de autobalanceo que hará que en lo tocante a fiscalidad nuestra experiencia con este tipo de productos (ETF) resulte similar a la que vemos en los fondos indexados.

Indexa Capital vs MyInvestor

Las diferencias entre ambos quizás sean las más evidentes, puesto que MyInvestor en sí se distingue por ser no sólo un roboadvisor sino también un banco, por lo que lo mismo vehiculamos inversiones que obtenemos depósitos o hipotecas.

De partida las comisiones de MyInvestor son las más reducidas, si bien es cierto que la política de Indexa de ir bajando gradualmente los costes si el patrimonio invertido supera diferentes etapas o si el volumen total gestionado aumenta puede equiparar el coste perfectamente.

Preguntas frecuentes

1. ¿Cuál es la cantidad mínima para invertir en Indexa Capital?

El monto mínimo requerido para comenzar a invertir en Indexa puede variar según el tipo de cuenta y el producto de inversión, pero generalmente es accesible para la mayoría de los inversores.

2. ¿Cómo se determina mi perfil de inversión en Indexa?

El perfil de inversión se establece mediante un cuestionario en línea que evalúa la tolerancia al riesgo, los objetivos financieros y el horizonte temporal de inversión del inversor.

3. ¿Cuáles son las tarifas asociadas con Indexa?

Indexa Capital cobra tarifas de gestión anuales que varían según el tamaño de la inversión, pero son competitivas en comparación con otras opciones de inversión.

4. ¿Puedo retirar mi dinero en cualquier momento?

Sí, los inversores pueden retirar su dinero en cualquier momento, aunque puede haber ciertas restricciones o plazos de liquidación dependiendo del producto de inversión.

5. ¿Indexa Capital garantiza algún rendimiento?

No, Indexa Capital no ofrece garantías de rendimiento, ya que las inversiones están sujetas a los riesgos del mercado y pueden fluctuar en valor.

6. ¿Qué tipos de activos se incluyen en las carteras de Indexa?

Las carteras de Indexa pueden incluir una combinación de acciones, bonos, fondos indexados y otros instrumentos financieros diversificados.

Conclusiones y análisis final

Si ya tienes claro que utilizar un gestor automatizado es a día de hoy una de las formas más coherentes de invertir y que los fondos gestionados se están comiendo tus beneficios a base de comisiones, con nuestra reseña de Indexa Capital habrás visto que es sin ningún lugar a dudas una opción muy a tener en cuenta.

Cualquiera puede comprar y vender fondos índice por su cuenta. Al ser más sencillos de gestionar y no requerir tantos conocimientos ya que sólo se limitan a replicar el comportamiento de un índice, hacen que prácticamente cualquiera pueda invertir en ellos por su cuenta.

El mayor problema suele ser que no cualquier banco lo ofrece ya que apenas les deja comisiones y el banco que los ofrezca tratará de cobrarte otro tipo de comisiones para garantizarse así unos beneficios que por otro lado dejará de percibir.

Es aquí donde entra en acción una empresa como Indexa Capital que te proporciona el acceso a estos fondos de una forma automatizada y pasiva por tu parte, asegurándote además unas bajas comisiones y una mayor rentabilidad gracias a los reajustes automáticos de cartera que van haciendo en función del comportamiento del mercado. 

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